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美联储加息时间表2018,美联储的缩表和加息,两者有何区别?它们又是怎样影响全球市场的?


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首先,我们先来了解下缩表和加息分别是指什么,通俗点来讲,缩表:就是指缩减资产负债表,美联储的资产负债表,可以简单的理解为印了多少美元。

我们知道,美联储印出来的美元,一般都是通过购买国债或是抵押支付债券(MBS),所以美联储主要资产就是“国债及MBS”,而付出去的美元则是美联储的负债。



美联储在2008年的时候为了应对次贷危机,摧出了三轮QE,印发了大量美元来购买国债和MBS,从而导致其资产负债表从2008年的9000亿美元,急剧膨胀到2017年10月份的4.5万亿美元。

而美联储从去年的10月份宣布开始进行“缩表”,到目前为止,它的负债最新规模已减少到4.319万亿美元。



而调整这个联邦基金利率的作用,就是为了调控市场上银根的松紧程度,可以说,它就是市场上货币供给量的一个敏感指示器。

这个利率的变动,可以直接影响到银行等金融机构它们之间的资金借贷成本,继而影响到市场上货币量的流动性,从而进一步击鼓传花般的影响到工商企业、市场消费、投资领域等整个国民经济体系。



这个问题非常经典,也是目前美联储的货币政策,加息和缩表都是紧缩的一种手段,加息大家都知道就是提高基准利率,缩表就是缩减资产负债表,进行瘦身,那么加息和缩表影响如何?

加息就是通过长短期利率,来提高市场资本成本,避免资本过热,滋生泡沫,埋下危机隐患。它会降低市场流动性,通过提高利率促使钱从市场回到美联储。而缩表更加直接,直接把货币从市场抽离,比如到期的投资不继续投资了,手里持有的债券直接抛了,回流资本。他们都会促使资本回流,降低市场流动性,两者相辅相成,都是美联储的利器,加息缩表双剑合璧,威力巨大。

美联储通过加息和缩表收紧货币政策,会造成大量的在外美元回流,资本大量从市场抽离,对美元投资依赖的新兴市场国家冲击很大,土耳其里拉,阿根廷的比索,此前都受到强势汇率冲击。流动性降低,也会对全球股市造成抑制,加速刺破房产等高估值资产泡沫。

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